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      理念與技巧

      均線MA與EMA孰優?

      移動平均線是由美國投資專家Joseph E. Granville于20世紀中期提出來的。均線理論是當今應用最普遍的技術指標之一,它幫助交易者確認現有趨勢、判斷將出現的趨勢、發現過度延伸即將反轉的趨勢。盡管移動平均線有多種類型,但最常見的是簡單移動平均線MA和指數移動平均線EMA。各種期貨、股票和外匯軟件都自帶了MA或者EMA。 A期貨程序化交易策略設計 最初的移動平均線是對收盤價進行等權重的統計分析,即簡單移動平均線MA。后來在權重上提出了各種設計方法,統計對象也擴大到開盤價、最低價、最高價及它們的各種組合。盡管移動平均線有多種類型,但最常見的是簡單移動平均線MA和指數移動平均線EMA。各種期貨、股票和外匯軟件都自帶了MA或者EMA。對這兩種均線優劣投資者各有不同看法,一般普遍認為:MA遲鈍但是穩定;EMA靈敏但是欠穩定。到底該采用MA還是EMA?這是投資者普遍關注的問題,也是經常糾結的問題。本文根據均線的趨勢跟蹤的作用與原理,設計若干個趨勢跟蹤的期貨程序化交易策略,通過足量的歷史數據回測,用數據結果給出MA和EMA孰優孰劣的答案。 比較研究方法 基于期貨程序化的簡單移動平均線與指數移動平均線效果比較研究方法,進行MA和EMA的多策略、多周期全方位比較,包括年化復利收益率、權益最大回撤比、勝率、平均盈虧比和平均資金使用率等。 程序化平臺選擇 運用麥語言編程進行程序化仿真實驗比較。 交易品種選擇 選擇成交量居前、交易過10年、最小變動價位小、曲線運行活躍且平滑、對國計民生影響大的期貨品種為交易標的進行測試,更能接近實際,更能指導期貨交易實踐。本文選取螺紋期貨品種作為交易標的進行測試。螺紋鋼期貨2009年3月27日上市,經過10多年的運行,該品種交易活躍,成交量在諸多商品期貨中名列前茅,吸納了大量的套期保值和投機資金,是期貨投資的優良品種。 交易周期選擇 根據多周期比較原則,本文選擇3個周期,即15分鐘、1小時和日線。15分鐘是期貨行業日內短線的主要交易周期,適合程序化運行。1小時是兼顧程序化長線和短線的交易周期,適合程序化運行。日線周期是程序化長線交易周期,適合程序化運行。 交易策略模型選擇 根據多策略模型原則,我們選用單均線趨勢跟蹤策略、雙均線趨勢跟蹤策略、三均線趨勢跟蹤策略和多均線趨勢跟蹤策略。為了避免優化陷阱,提高策略模型的魯棒性,對于三均線維加斯隧道策略和多均線(12條)顧比線策略模型,這兩個經過若干年的檢驗的著名策略模型,各個周期各個品種均保留原參數;僅對單均線和雙均線趨勢跟蹤策略,三個周期兩種均線分別做適當優化,如此,可以有效地避免過度優化,充分體現不同原理均線的特性。 測試數據選擇 起始日期為2009年7月27日,結束時間為2019年7月27日,3655天的數據,共計2434根日線級別的K線、14963根小時級別的K線、15分鐘級別K線47686根,足以說明問題。 回測參數設置 考慮到測試的目的主要是檢驗比較在同等條件下簡單移動平均線和指數移動平均線模型的盈虧比、勝率、年化復利收益率等 ,不必考慮加減倉等其他因素,且測試過程中不能爆倉,故設置:開倉手數1手;起始資金10000元;保證金比例10%;滑點1個點;手續費1%%。 B均線趨勢跟蹤策略模型 單均線趨勢跟蹤策略 單均線趨勢跟蹤原理:當收盤價大于某均線做多平空,當收盤價小于某均線時做空平多。這樣的結果是:振蕩行情中收盤價反復穿越均線,反復開倉平倉,多次小盈小虧;一旦遇到大的趨勢行情,收盤價一旦突破后就一騎絕塵,大盈,絕對沒有大虧。通過多次小盈小虧,抓住大盈,避免大虧,保證了實現趨勢跟蹤。采用2個方法過濾振蕩行情的反復開倉平倉,將穿越均線的K線數量由1增加到p;增加一根大均線過濾,如此減少了若干交易機會,提高了勝率。 EMA單根均線趨勢跟蹤模型 MA10:EMA(C,N);MA30:EMA(C,M);C>MA30&&EVERY(C>=MA10,P),BK;C<MA30&&EVERY(C<MA10,P),SK;EVERY(C>=MA10,P),BP;EVERY(C<MA10,P),SP;AUTOFILTER。 MA單根均線趨勢跟蹤模型 MA10:MA(C,N);MA30:MA(C,M);C>MA30&&EVERY(C>=MA10,P),BK;C<MA30&&EVERY(C<MA10,P),SK;EVERY(C>=MA10,P),BP;EVERY(C<MA10,P),SP;AUTOFILTER。 參數設置:15分鐘周期為30、65、2;60分鐘周期為19、65、4;日線周期為10、30、2。 雙均線策略 經過程序化編程并優化的雙根指數移動平均線趨勢跟蹤模型 K1:EMA(C,N);K2:EMA(C,M);CROSSUP(K1,K2),BPK;CROSSDOWN(K1,K2),SPK;AUTOFILTER。 經過程序化編程并優化的雙根簡單移動平均線趨勢跟蹤模型 K1:MA(C,N);K2:MA(C,M);CROSSUP(K1,K2),BPK;CROSSDOWN(K1,K2),SPK;AUTOFILTER。 參數設置:15分鐘周期為20、80;60分鐘周期為37、65;日線周期為10、30。 三均線策略 三條均線策略選擇著名的三條指數移動平均線構成的維加斯策略模型作為指數平均線效果測試模型,數據不做優化調整。 維加斯策略模型 K1:EMA(C,12);K2:EMA(C,144);K3:EMA(C,169);MINN:MIN1(K2,K3);MAXX:MAX1(K2,K3);CROSSUP(K1,MAXX),BPK;CROSSDOWN(K1,MINN),SPK;AUTOFILTER。 將維加斯策略模型中的指數移動平均線EMA改為簡單移動平均線MA,作為簡單移動平均線效果測試的策略模型 K1:MA(C,12);K2:MA(C,144);K3:MA(C,169);MINN:MIN1(K2,K3);MAXX:MAX1(K2,K3);CROSSUP(K1,MAXX),BPK;CROSSDOWN(K1,MINN),SPK;AUTOFILTER。 多均線策略 多均線策略選擇著名的12條指數移動平均線構成的顧比線模型作為指數平均線效果測試模型,數據不做優化調整,保持顧比線原參數。 顧比線策略模型 K1:EMA(C,3);K2:EMA(C,5);K3:EMA(C,8);K4:EMA(C,10);K5:EMA(C,12);K6:EMA(C,15);K7:EMA(C,30);K8:EMA(C,35);K9:EMA(C,40);K10:EMA(C,45);K11:EMA(C,50);K12:EMA(C,60);MINN:MIN1(K1,K2,K3,K4,K5,K6);MAXX:MAX1(K7,K8,K9,K10,K11,K12);MAXXD:MAX1(K1,K2,K3,K4,K5,K6);MINNC:MIN1(K7,K8,K9,K10,K11,K12);CROSSUP(MINN,MAXX),BPK;CROSSDOWN(MAXXD,MINNC),SPK;AUTOFILTER。 將顧比線策略模型中的指數平均線EMA改為簡單平均線MA,則簡單平均線顧比策略 K1:MA(C,3);K2:MA(C,5);K3:MA(C,8);K4:MA(C,10);K5:MA(C,12);K6:MA(C,15);K7:MA(C,30);K8:MA(C,35);K9:MA(C,40);K10:MA(C,45);K11:MA(C,50);K12:MA(C,60);MINN:MIN1(K1,K2,K3,K4,K5,K6);MAXX:MAX1(K7,K8,K9,K10,K11,K12);MAXXD:MAX1(K1,K2,K3,K4,K5,K6);MINNC:MIN1(K7,K8,K9,K10,K11,K12);CROSSUP(MINN,MAXX),BPK;CROSSDOWN(MAXXD,MINNC),SPK;AUTOFILTER。 C策略回測結果 對螺紋進行15分鐘周期、小時周期和日周期采用程序化回測,結果如表1所示: 表1為單均線EMA和MA15分鐘、60分鐘和日線周期效果比較 由表1可知,單均線趨勢策略,EMA和MA在3個周期的年化復利收益率均超過20%,績效優異,兩者互有勝負,EMA的60分鐘和日線周期的收益率均高于MA的,僅15分鐘的EMA收益率低于MA的,不過3個周期的結果相差不到1個點。綜合其他指標,EMA略勝一籌。 由表2可知,雙均線趨勢策略,EMA和MA在15分鐘和60分鐘這兩個周期的年化復利收益率均超過20%,績效優異,且EMA的收益率均高于MA的,綜合其他指標,EMA略勝一籌。僅日線周期的EMA收益率低于MA的,不過最差的收益率也在16%以上。綜合其他指標,日線周期的MA略勝一籌。 表2為雙均線EMA和MA15分鐘、60分鐘和日線周期效果比較 表3為三均線EMA和MA15分鐘、60分鐘和日線周期效果比較 由表3可知,三均線趨勢策略,EMA和MA在15分鐘和60分鐘這兩個周期的年化復利收益率均超過20%,績效優異,15分鐘周期EMA的收益率高于MA的,60分鐘周期MA的收益率高于EMA的,綜合其他指標,15分鐘周期EMA勝出,60分鐘MA略勝一籌。日線周期的EMA收益率高于10%,而MA的年化復利收益率為-14.55,MA日線級別不合格。 表4為多均線EMA和MA15分鐘、60分鐘和日線周期效果比較 由表4可知,多均線趨勢策略,EMA和MA在15分鐘和60分鐘這兩個周期的年化復利收益率均超過20%,績效優異,15分鐘周期EMA的收益率略低于MA的,60分鐘周期EM A的收益率略高于MA的,綜合其他指標,15分鐘周期MA勝出,60分鐘EMA略勝一籌。日線周期的EMA收益率高于8%,而MA的年化復利收益率為-15.98,MA日線級別不合格。 D結論與啟示 這是個比較充裕的測試樣本。由上面表格可以看出:單均線趨勢跟蹤的所有周期,EMA和MA的年化復利收益均超過20%,且最大資金使用率小于45%,最大回撤小于33%,這是其他策略所無法比擬的,也充分體現了交易的大道至簡法則。日線的MA在三均線和多均線策略上均出現年化收益為負,顯示了在日線級別MA趨勢跟蹤能力遠不及EMA的。MA和EMA的所有策略在15分鐘和60分鐘周期的年化復利收益均超過20%,顯示了均線趨勢跟蹤策略的盈利能力,體現了均線趨勢跟蹤的性質。 結果還顯示了15分鐘和60分鐘級別的EMA和MA趨勢跟蹤能力均比較理想,差異不大,這也說明了各個行情軟件自帶MA和(或)EMA的理由,也說明了交易者選用15分鐘和60分鐘級別作為交易周期的可行性。至于到底選用MA還是EMA,在日線周期上顯然EMA優選,在15分鐘和60分鐘周期上,則可以綜合個人偏好與回測結果選用。當然,也可以構建MA和EMA的復合策略,綜合運用可取得更平滑的權益曲線。 本研究結果,為投資者選用MA還是EMA提供了基于期貨程序化檢驗的借鑒。 [詳情]09-02

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      課程名稱 級別 課程下載 1.賣出開倉的運作原理 進階課程(二) 視頻下載    PPT下載 2.賣出期權的簡單策略運用 進階課程(二) 視頻下載    PPT下載 3.牛市行情期權交易策略 進階課程(二) 視頻下載    PPT下載 4.熊市行情期權交易策略 進階課程(二) 視頻下載    PPT下載 5.盤整行情期權交易策略 進階課程(二) 視頻下載    PPT下載 [詳情]01-08

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      普法專欄

      【法律知識】新《證券法》信息披露

      新 證 券 法 信息披露 新《證券法》設專章規定信息披露制度,系統完善了信息披露制度。包括擴大信息披露義務人的范圍;完善信息披露的內容;強調應當充分披露投資者作出價值判斷和投資決策所必需的信息;規范信息披露義務人的自愿披露行為;明確上市公司收購人應當披露增持股份的資金來源;確立發行人及其控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員公開承諾的信息披露制度等。 信息披露的責任主體 不同于舊版《證券法》第六十三條將發行人、上市公司認定為信 息披露第一責任人,新《證券法》在第七十八條規定: 發行人及法律、行政法規和國務院證券監督管理機構規定的其他信息披露義務人,應當及時依法履行信息披露義務 。規定中將公開發行證券的公司、上市公司、公司債券上市交易的公司、股票在國務院批準的其他全國性證券交易場所交易的公司統一表述為發行人,并授權法律、行政法規和國務院證券監督管理機構規定其他信息披露義務人。這一改動增加了信息披露義務人的范圍。 同時,新《證券法》在第七十八條第三款中新增“ 證券同時在境內境外公開發行、交易的,其信息披露義務人在境外披露的信息,應當在境內同時披露 ”的規定,使境內境外同時披露、平等披露上升為法定責任。 信息披露的標準 舊《證券法》第六十三條中規定信息披露標準應當為:真實、準確、完整,不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。而新《證券法》第七十八條在原有規定標準的基礎上,增加了“ 及時、簡明清晰,通俗易懂 ”的規定,對信息披露內容的時效性和可讀性上也做出了要求。 影響股票價格的“重大事件”的認定 根據新《證券法》第八十條規定,發生可能對上市公司、股票在國務院批準的其他全國性證券交易場所交易的公司的股票交易價格產生較大影響的重大事件,投資者尚未得知時,公司應當立即將有關該重大事件的情況向國務院證券監督管理機構和證券交易場所報送臨時報告,并予公告,說明事件的起因、目前的狀態和可能產生的法律后果。 重大事件包括: 1 公司的經營方針和經營范圍的重大變化; 2 公司的重大投資行為,公司在一年內購買、出售重大資產超過公司資產總額百分之三十,或者公司營業用主要資產的抵押、質押、出售或者報廢一次超過該資產的百分之三十; (舊《證券法》為:公司的重大投資行為和重大的購置財產的決定) 3 公司訂立重要合同、提供重大擔?;蛘邚氖玛P聯交易,可能對 公司的資產、負債、權益和經營成果產生重要影響; (相較于舊《證券法》,“提供重大擔?;蛘邚氖玛P聯交易”為 新增內容) 4 公司發生重大債務和未能清償到期重大債務的違約情況; 5 公司發生重大虧損或者重大損失; 6 公司生產經營的外部條件發生的重大變化; 7 公司的董事、三分之一以上監事或者經理發生變動,董事長或者經理無法履行職責; (相較于舊《證券法》,“董事長或者經理無法履行職責”為新增內容) 8 持有公司百分之五以上股份的股東或者實際控制人持有股份或者控制公司的情況發生較大變化,公司的實際控制人及其控制的其他企業從事與公司相同或者相似業務的情況發生較大變化; (相較于舊《證券法》,“公司的實際控制人及其控制的其他企業從事與公司相同或者相似業務的情況發生較大變化”為新增內容) 9 公司分配股利、增資的計劃,公司股權結構的重要變化,公司減資、合并、分立、解散及申請破產的決定,或者依法進入破產程序、被責令關閉; (舊《證券法》為:公司減資、合并、分立、解散及申請破產的決定) 10 涉及公司的重大訴訟、仲裁,股東大會、董事會決議被依法撤銷或者宣告無效; (相較于舊《證券法》,新增了“仲裁”的情形) 11 公司涉嫌犯罪被依法立案調查,公司的控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員涉嫌犯罪被依法采取強制措施; (相較于舊《證券法》,新增了“控股股東和實際控制人”) 12 國務院證券監督管理機構規定的其他事項。 新《證券法》在第八十條中還新增了“公司的控股股東或者實際控制人對重大事件的發生、進展產生較大影響的,應當及時將其知悉的有關情況書面告知公司,并配合公司履行信息披露義務”的規定。 影響債券價格的“重大事件”的認定 新《證券法》增加了關于債券上市交易公司的信息披露義務的規定。根據新《證券法》第八十一條,發生可能對上市交易公司債券的交易價格產生較大影響的重大事件,投資者尚未得知時,公司應當立即將有關該重大事件的情況向國務院證券監督管理機構和證券交易場所報送臨時報告,并予公告,說明事件的起因、目前的狀態和可能產生的法律后果。 重大事件包括: 1 公司股權結構或者生產經營狀況發生重大變化; 2 公司債券信用評級發生變化; 3 公司重大資產抵押、質押、出售、轉讓、報廢; 4 公司發生未能清償到期債務的情況; 5 公司新增借款或者對外提供擔保超過上年末凈資產的百分之二十; 6 公司放棄債權或者財產超過上年末凈資產的百分之十; 7 公司發生超過上年末凈資產百分之十的重大損失; 8 公司分配股利,作出減資、合并、分立、解散及申請破產的決定,或者依法進入破產程序、被責令關閉; 9 涉及公司的重大訴訟、仲裁; 10 公司涉嫌犯罪被依法立案調查,公司的控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員涉嫌犯罪被依法采取強制措施; 11 國務院證券監督管理機構規定的其他事項。 免責聲明 本欄目刊載的信息僅用于投資者教育之目的,不構成對投資者的任何投資建議,投資者不應當以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息做出決策。本欄目信息力求準確可靠,但對這些信息的準確性或完整性不作保證,亦不對因使用該等信息而引發或可能引發的損失承擔任何責任。 來源:中證協投資者之家 [詳情]03-24

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      《 價值投資: 從格雷厄姆到巴菲特 》 格雷厄姆和多德價值投資理念傳承者的扛鼎之作備受美國眾多知名基金經理人和華爾街投資大牛推崇的、所有價值投資門徒的必讀書 價值投資是一門學科,歷史證明了,它的盈利具有可持續性。無論市場行情如何,價值投資者都能獲得高額回報。布魯斯·C.N.格林沃爾德在價值投資領域具有深厚的學識,他在哥倫比亞大學開設的價值投資課程和講座深受華爾街精英投資者們的歡迎。他將原本價值不菲的課程內容集結出版,從而使本書得以面世。 作者簡介 布魯斯·C.N.格林沃爾德 哥倫比亞大學商學院金融和資產管理羅伯特·赫爾布倫教授,當代價值投資領域一位杰出的權威人士。作為格雷厄姆和多德價值投資理念的傳承者,他被譽為“華爾街投資大師中的大師”,同時被認為是有望超越格雷厄姆的投資大師。 賈德·卡恩 曾教授歷史學,在市政府任職,擔任過證券分析師、首席財務官和管理顧問。他擁有加州大學伯克利分校歷史學博士學位。 保羅·D.索金 蜂鳥價值基金的投資經理。他曾在美國證監會、高盛、羅伊斯基金和第一曼哈頓公司(First Manhattan Company)工作。他擁有哥倫比亞大學工商管理碩士學位。 [詳情]09-04

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      股市火了,場外配資“復燃”!證監會重拳出擊,曝光258家“黑平臺”

      股市交易火熱之時,場外配資又活躍起來了。目前,一些不法機構或個人創建場外配資網站、手機APP、微信公眾號等平臺,宣稱提供最高10倍多的炒股資金,以“您炒股、我出錢”“杠桿炒股、盈利高”“實盤交易、門檻低”“資金安全、提現快”等為噱頭,誘導投資者參與場外配資活動。 從今年年后開始,場外配資廣告就在移動社交平臺上不斷涌現。隨后,多地證監局在5月底曾就場外配資發布風險警示,曝光了一批場外配資平臺,重拳出擊打擊非法場外配資活動。 昨日,中國證監會匯總整理后集中曝光了258家非法從事場外配資的平臺及其運營機構名單,并表示對場外配資活動將持續加大監測力度,積極調查處理,及時予以曝光,嚴格依法處罰;涉嫌犯罪的,移送公安機關立案查處,依法追究刑事責任。 同時,證監會提醒廣大投資者,場外配資平臺均不具備證券業務經營資質,有的涉嫌從事非法證券業務活動,有的采用“虛擬盤”等方式涉嫌從事詐騙等違法犯罪活動。請廣大投資者提高風險防范意識,自覺遠離場外配資活動,以免遭受財產損失。如因參與場外配資被騙,請及時向當地公安機關報案。 場外配資活動猖獗,風險極高 據了解,場外配資本質上是一種資金借貸關系,配資公司將自有資金和從市場募集來的資金通過平臺借給投資者,實現投資者的杠桿交易。而為了確保出借資金的安全,配資公司實時監控客戶賬戶資金情況,設置平倉線和預警線,當客戶資金到達預警線,配資公司會通知客戶自行減倉或補充保證金,一旦客戶資金觸及平倉線,配資公司有權立即平倉。 與合法的融資融券業務(場內配資)相比,非法場外配資的杠桿系數沒有上限,也沒有具體投資標的的限制,而且其資金來源渠道非常多樣化,幾乎沒有任何資質要求,重要的是場外配資平臺往往會收取高昂的管理費。 據悉,場外配資的杠桿率極高,常常達10倍以上,遠遠高于場內配資(融資融券)1倍的杠桿率,年化利率一般在20%至33%之間,也遠遠高于場內配資的6%至9%。 近期,很多配資平臺更是在移動社交網絡平臺上蠢蠢欲動,更有平臺表示配資杠桿最高可至12倍。 從此次證監會曝光的非法場外配資網站名單中,記者隨機打開了“頂級配資”的網址,發現該網站仍可以進行用戶注冊和登錄。為了拉客,該網站還打出了“注冊就送5000元體驗操盤金,再送888元管理費”“推薦好友配資即可獲得好友配資產生的管理費的35%”等廣告語。 該網站上推出的配資計劃顯示,投資者可以免費體驗5000元進行操盤,若按月配資,最高可操盤10000萬元,杠桿為5—10倍。 此外,在這家被證監會披露為非法場外配資機構的網站頁面上,還顯示著合法證券公司、銀行機構甚至媒體均為其合作機構。在當前火爆的股市行情下,從該網站顯示的以上廣告內容來看,對投資者來說極具煽動性和誘惑力 。 但實際上,投資者如果真的參與到包裝如此精美的非法配資活動中去,其風險完全無法預測。 監管部門曾發出提示,一般來講,配資公司為了“拉客”避而不談高杠桿風險,實際上投資者的交易風險被放大了好多倍,一旦市場下跌幅度較大,就會讓參與高杠桿配資的投資者瞬間爆倉,虧得血本無歸,甚至背上巨額債務。 而且,參與非法場外配資的賬戶安全性無保障。投資者賬戶由投資者和配資公司共同掌握,由于配資公司并非從事證券經紀業務的合法機構,沒有內控、風控和外部監督,因而游離在法律監管的灰色地帶,屬于非法領域。一旦配資公司萌生貪念,就可能鋌而走險,卷款潛逃。 另外,高風險的場外配資與個人投資者風險承受力明顯不匹配,投資者應當牢記前些年場外配資造成股民慘重損失的教訓,對形形色色的宣傳保持清醒,堅持余錢投資、理性投資、價值投資。如確有融資需求,可通過合法的證券經營機構進行融資融券交易。 警惕!莫使“非法配資”成為“人生悲劇” 其實,場外配資早就被明確定性為非法活動。2019年11月,最高人民法院發布《全國法院民商事審判工作會議紀要》,在強調場外配資違法性的基礎上,就明確了場外配資合同屬于無效合同,場外配資參與者將自行承擔相關風險和責任。 根據新修訂的證券法規定,證券融資融券業務屬于證券公司專營業務,未經證監會核準,任何單位和個人不得經營。 厚石天成投資創始人投資總監侯延軍在接受期貨日報記者采訪時表示,這些年,雖然中國資本市場改革逐步推進,市場也逐步與國際接軌,但是在注冊制及退市機制真正完善之前,中國股市還是沒有脫離政策和資金的影響。 “目前,政策對股市關愛有加,直接造成了市場情緒高漲,上一次的故事還歷歷在目:2015年,在政策及杠桿的推動下,股市異常波動,銀行資金通過各路非法配資渠道流入股市,后來因為果斷去杠桿,打擊配資,導致股市大跌?!焙钛榆娬f,痛苦的例子還未遠離,所以這次資本市場再次走牛之際,打擊非法配資是當務之急,同時在當前穿透式監管背景下,非法配資更在重點打擊之列。 去年4月份,場外配資平臺海南貝格富跑路事件受到了證監會的高度關注。經查,海南貝格富科技有限公司不具備經營證券業務資質,案件中還有受害的投資者通過信用卡套現十幾萬參與配資,最后因平臺跑路導致損失慘痛。 對于投資者來說,有期貨業內人士告訴記者,進行高杠桿投資時,需要設定好自己風險承受能力相匹配的杠桿水平。過度使用杠桿水平的投機不僅會破壞投資者的交易心態,同時也極易造成投資失利后個人的資產負債率的大幅增加,從而給個人生活帶來“滅頂之災”。對于投資者來說,風險的認識和控制高于一切,建議投資者牢記風險管理,時刻保持理智,遠離非法融資、場外配資等行為,不要讓非法投資“悲劇化”自己的人生。 來源:期貨日報   楊美 [詳情]07-09

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      老羅說投教

      行情來了才學投資靠譜嗎

      各位看官,新年好!2019年農歷年開年第一天,那就是開市紅彤彤呀!年前的一篇文章終于應景了今天的題目:《行情來了才學投資靠譜嗎》。其實昨天的行情,以及學員的操作和交流情況來看,答案已是很清晰了!“投資機會真的是留給有準備的人”,“學習好交易,就像家有礦”“老師教的技術戰法太實用了,風險管理,資金管理,靠譜的方法,讓思路很清晰”。。。。。?;仞伒男畔⒔j繹不絕。   那我今天要講的是什么呢?一定要具體點的對比,學習前后的區別,才知道投資學習的效果怎樣。即便是在市場掙錢了,也得總結,要舉一反三。   1、為什么以前會看過這樣一波行情,而無所適從!而現在不會了呢?因為認真參與培訓了,歸納出了重要的分析研判重點,多余的選擇被精簡了,目標感自然會增強,邏輯性就強,抓捕交易機會敏感度就會高。這是學出來的,練出來的,當然如果沒有很好的訓練,要形成這些,成本會更高。   2、以前遇見判斷不錯的行情,不敢下手,不斷地在自我肯定和自我否定中錯失行情或者抓不住利潤,嚴重影響了投資心態。就會沒有了交易的自信和果斷性。那么通過投資的教練技術學習,老師其實潛在地把自己的自信和果斷性已經加持給你了,讓交易自信和交易能力匹配。所以體現在交易上就能行云流水。不止這個,老師還給個法寶,這個法寶是什么?風險管理和資金管理。掌握了賺錢的能耐還是不夠的,你得敬畏這個市場!要平和的心態,不能膨脹成自負。要不然“出來混,終歸要還的”所以我們老師在培訓班上反復提到這一點,就是告誡學員別膨脹,同時也給了你解決的方案。就這樣,做著做著,心態才平和了,腦子不進水,這就是所謂財富自集。我們培訓班不是讓你包賺不賠,而是讓你在投資市場不當流星,是當恒星。學到這些了,你真的就是家里有礦嘍。   最后老羅點個題:投資交易的學習是一種狀態;投機交易能力的提升是一種常態,和行情大小沒有多大關系,能否在混沌不堪的市場中都能有生有色,游刃有余,這才是牛掰的!在新的一年里,投資學習,學習投資,讓自己的投資能力更有段位! 投資有風險,入市需謹慎。投資要學習,盲目風險高。 [詳情]02-27

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